高帝五年(己亥，公元前202年)
1 冬，十月，刘邦追项羽至固陵，与齐王韩信、魏相国彭越约期会师击楚，两个人都不来!楚军攻击汉军，大破之，刘邦只得又坚壁自守。对张良说：“诸侯不从，咋办？”张良说：“楚军马上就要被击破了，二人还没得到新的封地，所以故意不来。君王如果能与他们共享天下，他们马上就来。韩信立为齐王，不是您的本意，他自己心里也不踏实。彭越本来有平定魏地之功，君王您因为魏豹的缘故，拜彭越为魏相国。如今魏豹已死，彭越也盼望着该他做魏王，而您没有早点把这事定下来。如果今天您能把从睢阳以北到谷城的土地，全部割给彭越为王；把陈以东一直到海边的土地给韩信。韩信老家在楚，他一定想得到家乡土地。只要把这两片土地许给二人，他们一定各自为自己而战，楚国就容易攻破了。”刘邦同意。于是韩信、彭越马上就带着兵马来了。
十一月，刘贾向南渡过淮河，包围寿春，派人诱降楚大司马周殷。周殷叛楚，以舒城的部众攻击六县，屠城。集结九江兵马，迎接英布，又一起攻破城父，屠城，然后与刘贾会合。
十二月，项羽到垓下。兵少，食尽，与汉战不胜，退入壁垒固守。汉军及诸侯各军将项羽重重包围。项羽夜里睡觉，听到四面的汉军中都唱起了楚歌，大惊失色，说：“汉军已经攻下楚地了吗？为什么军中这么多楚人？”不能安枕，起来在帐中饮酒，慷慨悲歌，泪流满面，左右都哭成一团，哭得抬不起头来。于是项羽跨上他心爱的名叫“骓”的骏马，率领麾下壮士八百余人，当夜从包围圈南部突围逃走。到了天明，汉军才察觉，令骑兵将领灌婴率五千骑追击。项羽渡过淮河，此时身后的卫士还剩一百余人。到阴陵后，一行人迷了路，就向田里一个老农问路。老农故意骗他说：“左。”于是项羽等人往左走，陷到了沼泽地里，因此被汉军追上。
项羽于是转头向东走，到了东城，身边只有二十八骑，汉军骑兵追上来的有数千人。项羽自忖跑不掉了，对身边的骑士们说：“我起兵至今，八年了，身经七十余战，未尝败北，于是霸有天下。但是今天居然被困在这里!这是天要亡我，非战之罪也!今天固然是要死在这里了，愿为诸君快意一战!一定突出包围圈，斩杀敌将，砍倒敌军军旗，让诸君知道，是天要亡我，非战之罪也!”于是将手下二十八骑分为四队，四面冲杀。此时汉军重重包围。项羽对骑士们说：“我为公等取敌将人头一个!”于是下令四队骑兵从四个方向冲杀，约定越过山岭后，在山岭东侧分三处会合。
项羽大声呼喊着冲下来，汉军不敢争锋，纷纷后退。于是项羽斩杀汉将一名。这时，郎中骑杨喜追项羽，项羽瞪圆眼睛呵斥他，杨喜吓破了胆，连杨喜的马都被吓坏了，慌忙退避好几里地。项羽之前跟手下骑士们约了三个集合点，现在三处都有楚骑，汉军不知道项羽在哪一处，于是分兵为三，把三处都包围起来。项羽再飞马攻向汉军，又斩杀汉军一个都尉，杀数十百人。三处骑士重新集合起来，只损失了两人而已。项羽对大家说：“怎么样？”骑士们都伏身在马上敬礼说：“正如大王所言!”
于是项羽准备东渡乌江，乌江亭长把船靠好，等项羽上船，说：“江东虽小，地方千里，人口数十万，也足以称王，愿大王赶快渡江。如今只有臣有船，汉军到了，无船可渡。”项羽笑道：“天要亡我，我还渡江做什么呢？当初我带了家乡八千子弟渡江西进，如今没有一个人能回去。就算江东父兄可怜我，让我称王，我有什么面目见江东父老呢？就算他们嘴上不说，我自己能无愧于心吗？”
于是将自己所乘的骓马送给亭长，令他的部下都下马步行，持短兵器接战。项羽一个人斩杀的汉军士兵有数百人，身上也中了十几箭。这时候看见汉军骑兵司马吕马童，说：“这不是老朋友吗？”吕马童仔细看他，指给郎中骑王翳说：“这就是项王!”项羽又说：“我听说汉王悬赏千金买我的头颅，并封万户，我这头，就送给你吧!”于是自刎而死。王翳取了项羽的头，其他骑兵争夺项羽尸身，相互残杀致死的有数十人。最后，杨喜、吕马童及郎中吕胜、杨武各抢得一块。五个人把尸块合起来，刚好拼成项羽的身体，于是分割原来悬赏的万户封地，分给五个人，每个人都封侯。
楚地全部平定，唯有鲁继续抵抗。刘邦引天下兵马准备屠城。到了城下，听到城里传出弦歌和琅琅读书声，原来这是礼仪之邦，为主死节。于是汉军持项羽头颅展示给鲁国父兄看，鲁地这才投降。刘邦以鲁公的礼仪安葬项羽于谷城，亲自为他发丧，哭之而去。对整个项氏家族都不诛杀，封项伯等四人为列侯，赐姓刘。被掳掠在楚的各国人民，都让他们回乡。
【司马迁曰】
项羽起自田野间，三年之内，就率领五国诸侯灭秦，分裂天下而封王侯，政事都由项羽决定。他的地位虽然不能有始有终，但他取得的功绩，也是近古以来从未有过的。但是，到了他放弃关中制天下的形势，而思念楚国故乡，又放逐义帝而自立，这时候再抱怨诸侯背叛自己，那就没有道理了。自以为英名盖世，无所不能，奋其私智，而不尊重故人的经验智慧，以为霸王之业，可以力取。五年之内，就亡国身死。这时候还不觉悟，不自责，说：“天亡我，非用兵之罪也!”这不是荒谬吗？
【扬子法言】
有人问，项羽垓下临死前说：“天亡我也!”是这样吗？我说：“汉王是群策群力，用大家的智慧，充分发挥大家的力量。项王呢，他是厌恶群策，厌恶别人的智慧，他全靠自己的力量。屈人者克，自屈者负，能充分发挥大家力量的，攻无不克；就自己一个人发挥的，必定失败，这跟上天有什么关系呢？”
【华杉讲透】
项羽临死还在自夸他的百战百胜，未尝败绩。但是，《孙子兵法》早就说了：“百战百胜，非善之善者也。”李克对魏文侯说：“数胜必亡。”百战百胜，就会灭亡，因为数胜则主骄，数战则民疲，以骄主率疲民，怎能不亡？又有吴起兵法说：“天下战国，五胜者祸，四胜者弊，三胜者霸，二胜者王，一胜者帝。是以数胜得天下者稀，以亡者众。”
可见自古兵法，都厌恶百战百胜，怎么不是战之罪呢？百战百胜就是罪!因为你百战百胜了，还在打!证明你的胜利，没有质量，没解决问题，兵越打越少，最后败一次，就输光了。
兵法讲究的，是“一战而定”，胜而不定，则胜利无意义。项羽百战百胜，刘邦屡败屡战，最后一战而定。
2 刘邦回程，到了定陶，又飞车驰入韩信军营，夺了他的兵权。
3 临江王共尉拒绝投降，刘邦派卢绾、刘贾攻击，俘虏了他。
4 春，正月，将齐王韩信改立为楚王，封地为淮北，定都下邳。封魏相国建成侯彭越为梁王，封地为魏国故地，都城在定陶。
5 刘邦下令说：“天下兵马不休八年，百姓非常痛苦，如今天下无事，大赦天下，死罪以下，全部赦免。”
6 诸侯王都上书请尊刘邦为皇帝。二月三日，刘邦在汜水北岸筑坛称帝，即皇帝位，王后改称皇后，太子改称皇太子，追尊先母为昭灵夫人。
下诏说：“之前的衡山王吴芮，以百粤部队，辅佐诸侯，诛灭暴秦，有大功。诸侯立他为王。但是，项羽侵夺他的土地，将他贬为番君。如今，重新封吴芮为长沙王。”
又说：“之前的粤王无诸，数代供奉粤国祭祀，秦国侵夺其土地，使其社稷不得祭祀。诸侯伐秦，无诸身率闽中兵辅佐以灭秦，项羽却将他废而不立。如今立无诸为闽越王，以闽中为他的封地。”
【王夫之曰】
刘邦初即皇帝位，未封子弟功臣，先封了长沙王吴芮和闽越王无诸，这就是“大略”。这两人，并非有功于灭项者，而是有功于灭秦者，以天下之功为功，而不是助我灭项之功为功，这就是“大公”。楚汉相争于北方，南方无事，久于安则乱易起，立王以镇抚之，这是“制乱于未乱”。以项羽宰天下而分配不公为罪而讨伐他，然后反其道而行之，首先赏赐那些并不明显的功绩，这是《易经》说的：“不遐遗，得显于中行。”不遗漏偏远的地方，公正的行为得到推崇。高祖如此之政治智慧，张良也想不到这么周全，更不用说萧何、陈平了。治理天下的人，出手总在人们考虑不到的地方，看起来似乎是绕了好大弯子，实际上却正切中人心，这就叫“不测”之天威。
7 皇帝定都洛阳。
8 夏季，五月，部队都解散，士兵们各自回家。
9 刘邦下诏说：“过去，人民为了自保，相聚山林鱼泽，为数甚多。如今天下已定，应该各归故乡，恢复以前的爵位、田地、房屋。地方官吏将法令政策晓谕通告他们，不可鞭打侮辱退伍军人，有封爵在七大夫以上的，由政府供应生活费用。七大夫以下爵位的，免除他个人和全家的赋税和劳役。”
【王夫之曰】
秦、项已灭，兵罢归家。为什么刘邦解散军队和安置退伍军人这么容易呢？因为他用的是巴蜀、三秦和九江、齐、赵的兵，而仗都没在这些兵的家乡打，没有糜烂他们的家乡，没有侵扰他们的家园，在当地也没有血债仇恨，所以仗一打完，各回各家就解决了。后世夺天下，用的都是无家可归的流民，那流民武装，战胜之后要解散安置，就困难重重。
高祖又下令相聚山林者各自回家服其爵位田宅，无所侵伤于民，又禁止其相互仇杀，这样就把其他散兵游勇也迅速安抚了。高祖刚刚坐天下，就迅速地处理这些事，让国不靡，农不困，兵有所归，这就是他的大略啊!
10 皇帝在洛阳南宫设宴与群臣饮酒，说：“各位侯爷、将军，诸位不要隐瞒，老老实实告诉我，我为什么能得天下，项羽为什么会失天下？”高起、王陵说：“陛下派人攻城略地，攻下来就封给他，与天下共享利益；项羽则相反，有功劳的他要陷害，有贤能的他要怀疑，这是他失去天下的原因。”刘邦说：“公等只知其一，不知其二。运筹帷幄之中，决胜千里之外，我不如张良；镇守后方，安抚人民，供应军饷，不绝粮道，我不如萧何；率领百万之众，战必胜，攻必取，我不如韩信。这三个人，都是人杰，但是我能用他们，这就是为什么我能得天下。项羽有一个范增却不能用，这是他为我所擒的原因。”群臣心悦诚服。
韩信到了楚国，召来当初在河边洗衣时给他饭吃的老妈妈，赐给一千金。又召来当初被他钻过胯下的少年，封为中尉，对诸将说：“这也是位壮士。当初他侮辱我的时候，我不能杀他吗？但是杀他又有什么意义呢？所以我才忍耐下来。”
11 彭越既受汉封，田横害怕被诛杀，带着他的徒众五百余人出海，住在一个小岛上。刘邦觉得田横兄弟曾经统治齐国，齐国贤者很多都归附他们，如今他在海岛上，如果不能归顺，以后恐怕会生乱。于是派使者赦免田横的罪名，召他来见面。田横谢绝说：“臣烹杀了陛下的使臣郦生，如今听说他的弟弟郦商在汉朝为将，臣恐惧，不敢奉诏。”使臣还报。刘邦派人给都尉郦商下诏说：“齐王田横将至，包括他以及他的人马侍从在内，如果你敢动他们一下，就灭族!”再派使者持节告诉田横对郦商的警告，说：“田横来，大则封王，小则封侯。不来，一定派兵诛灭!”
田横无奈，只好带着两个随从，乘驿车前往洛阳。到了离洛阳三十里一个叫尸乡的驿站，田横对使者说：“人臣见天子，应该沐浴。”于是停留下来，对他的随从说：“当初我和汉王，都是南面称孤，他是王，我也是王。如今他是天子，我是亡命天涯的俘虏，北面侍奉他，这耻辱已经很大了。况且我杀了郦商的哥哥，如今又和他并肩侍奉他的君主。就算他畏惧天子诏书，不敢动我，我能无愧于心吗？如今陛下要见我，不过是想看看我长什么样子罢了。现在斩了我的头，飞马三十里送去，面容未改，还可以看得清楚!”于是自刎，让随从捧着他的头，与使者飞马送去洛阳。刘邦见了，为之流泪说：“哎呀!他们起自布衣，兄弟三人相继为王，岂不贤哉!”于是拜田横的两位随从为都尉，发卒两千人，以王者之礼安葬田横。葬礼已毕，两位随从在田横墓旁自掘墓穴，自刎而死，追随田横于黄泉之下。刘邦听说后，大惊，认为田横的部下都很有贤德，剩下五百人还在海岛上，再派人去召。使者抵达，那五百人听说田横已死，全部自杀。
12 当初，楚国人季布在项羽手下为将，在战场上数次追杀刘邦，让刘邦受到非常大的惊吓和羞辱。项羽死后，刘邦对季布恨恨不忘，悬赏千金捉拿季布，有敢藏匿者，灭三族。季布只好剃光头发，脖子上挂着绳索，把自己卖给鲁国朱家为奴。朱家心里知道他是季布，假装不知，买下来，安置在田宅中，然后亲自到洛阳，找到滕公夏侯婴说：“季布有什么罪？为人之臣，各为其主，他做的都是尽自己职责的事。难道能把项氏的臣子全部诛杀吗？如今皇上刚刚得天下，却因为私人恩怨追杀一个人，心胸太不宽广了!况且以季布的贤能，如果逼急了，他北投匈奴，或者南走百越，把壮士逼走他乡，资助敌国，这不正是当年伍子胥掘楚平王坟墓而鞭其尸的原因吗？滕公您怎么不跟皇上说说呢!”夏侯婴于是抽空跟刘邦说了这话，和朱家教他的一模一样。刘邦心结解开了，赦免季布，召他来，拜为郎中。朱家则再也不跟他相见。
季布的同母弟丁公，也是项羽手下将领，曾经在彭城西追击刘邦，追到短兵相接的地步。刘邦急了，对丁公喊叫：“你我都是贤才，为什么不能相容呢？”丁公就把刘邦放过了，带兵回去。等到项羽灭亡，丁公来谒见刘邦。刘邦却在军中把他斩首示众，说：“丁公为项王臣子而不忠，让项王失去天下的，就是这个人!以后为人臣者，不要学丁公!”
【司马光曰】
高祖从丰、沛之间起家以来，网罗豪杰，招降纳叛，投过来降过去的人多了去了，等到刚一即帝位，丁公就因为不忠而被杀，为什么呢？因为形势变了，之前是进取，现在是守成。当初群雄逐鹿之际，民无定主，来者不拒，这是适宜的。如今贵为天子，四海之内，无不为臣，如果不明礼义以示人，让为人臣者，还怀二心以谋利，那国家怎么能长治久安呢？所以断以大义，使天下都知为人臣而不忠者，就没有容身之处；而私下恩义相结者，就算他救了自己一命，仍然当他是不义之人。这样，杀一人而千万人惧，其谋虑之深远，子孙能有天下四百余年，也是他该得的了。
【王夫之曰】
以大义服天下者，以诚而已，没有听说用权术的。义，是发自内心的，不是以天下之名义。心里不安、不忍的，非要去做，还标榜以大义之名，还说那是天下大义，不顾人心和顺之理。高祖杀丁公的时候，难道真的忘了丁公饶他一命的恩德吗？要惩罚人臣之叛主，自己先叛了他活命之恩，还嚣然说是天下公义!这是借利为义，而自己起码的恻隐之心也丢了。
义，有天下大义，也有我心里的精义。心中的精义，是纯粹用自己的天良，以自己的喜怒恩怨，来报答或报复，而不杂以其他利益考量。为了让天下叛臣畏惧诛戮，而让自己的心违背恩怨的本怀，矫为自诬以收其利。三代以下，这一类以义为名，而实际是为了利，有悖天良的事，也太多了吧!丁公有罪，你不用他就是了，非要杀他不可吗？
13 齐国人娄敬在陇西戍边，从洛阳经过，解下车前横木上的挽索，穿着羊皮裘，托齐国人虞将军介绍，求见皇帝。虞将军要给他一身好衣服换上。娄敬说：“我穿着帛衣，就穿帛衣见；穿着粗布衣，就穿粗布衣见；我是不会专门换衣服的。”于是虞将军报告刘邦，刘邦召见，问他有什么话要说。娄敬说：“陛下定都洛阳，是要和周室的隆盛相比吗？”刘邦说：“对呀!”娄敬说：“陛下取天下与周朝不同。周朝的先祖，从后稷被封在邰开始，传了十几代，到了太王、王季、文王、武王而诸侯逐渐归顺他们，于是灭殷朝为天子。到了成王继位，周公为相，才营建洛阳为都城。因为洛阳是天下的中心，诸侯四方纳贡述职，道路远近都差不多。洛阳的地势呢，有德则利于称王，无德则容易灭亡。所以周朝盛德之时，天下和洽，诸侯四夷无不宾服，纳贡尽职。到了周朝衰落的时候呢，天下诸侯都不来朝见，周朝也制服不了他们，不光是因为他的德薄了，也因为洛阳的军事形势太弱!如今陛下起于丰、沛之间，席卷蜀、汉，平定三秦，与项羽战于荥阳、成皋之间，大战七十，小战四十，让天下之民肝脑涂地，父子亲人的骨骼暴露于荒野的，不可胜数。哭泣之声未绝，伤夷者未起，却想和周朝成王、康王之时相比，臣以为不可比。况且秦国地势，被山带河，四面都是雄关要塞，就算突然有紧急军情，可以迅速集结起百万军队。因为秦国的土地，是资质甚美的膏腴之地，这正是天府之国。陛下可以重新入函谷关，定都于秦，就算天下有变，崤山以东全乱了，秦地还是完整的。跟人斗殴，不扼住对方的咽喉，不打击对方的背部，是不能全胜的。如今陛下占据了秦国故地，就像扼住了天下的咽喉而打击他的背部一样。”
刘邦和群臣商量，群臣都是山东人，不愿意住到陕西去，都争相表态：“周朝延续了数百年，秦朝两代就亡了，洛阳东有成皋，西有崤山、渑池，北有黄河，南有伊水、洛河，地理形势的险固，已经足以依恃了。”
刘邦问张良。张良说：“洛阳虽然也有一定的险固地势，但中心地区太小，纵横不过几百里，田地薄，四面受敌，不是用武之国。关中左有崤山、函谷关，右有陇、蜀，沃野千里；南有巴蜀的富饶，北有与胡人接壤的畜牧草原，背靠三面险阻，就留一面东制诸侯。若诸侯安定，则黄河、渭河漕运天下，西给京师；如果诸侯有变，顺流而下，军粮运输也不成问题，这正是金城千里，天府之国，娄敬说得对!” 于是刘邦即日起驾西行，定都长安，拜娄敬为郎中，号奉春君，赐姓刘。
14 张良一向多病，跟随高祖入关之后，就学习仙家的导引吐纳之术，不吃谷物，闭门不出，说：“我家世代为韩国国相，到了韩国灭亡，不惜花费万金家财，为韩国报仇，请力士刺杀秦王，使天下震动。如今以三寸不烂之舌为帝者师，封万户侯，这是布衣百姓能达到的极致了。我的心愿已足，只望抛开人间俗事，跟随赤松子游仙而去。”
【司马光曰】
凡是有生命的，一定会死亡，这就好像有夜晚必有天明一样，自古至今，没有人能超越生死规律，长生不老的。以张良的智慧，他当然不会不知道，神仙之事，是虚幻骗人的说法罢了。但是，他说他要跟赤松子游仙去，这是他超人的智慧。功名之际，是人臣最难处的。高帝所称道的三杰，韩信被诛杀，萧何被下狱，不都是因为已经到了美盛满溢的境界，还不停止追求的缘故吗？所以张良托故于神仙，遗弃人间，视功名为外物，置荣利而不顾，这正是所谓明哲保身者也。
【王夫之曰】
司马光说“明哲保身，子房有焉”，把张子房说低了。张良说：“家世相韩，为韩报仇。”他本是汉的臣子，但他却说他的初心是为了报韩国之仇。他公开这样讲，并不怕高祖不高兴，这是忘身以伸志，光明磊落，坦然直剖心意于多疑天子之前，视汉之爵禄，轻如鸿毛，而非其所志。忠臣孝子，青天皎日之心，不知有荣辱，不知有利害，他哪里是预测到韩信、彭越的下场，而有全身而退之谋呢？
【华杉讲透】
张良之所以作出这样的选择，原因有两个。一是家世，家世很重要，他家世代为韩国公室、国相，如今万户侯的地位，并不比他当年高，所以他本身就不在乎。而韩信呢，从小苦大仇深，富贵就是志向，他就要不断探求富贵的极限，直到逼死自己为止。第二个，才是明哲保身的智慧，不过，在这类问题上，智慧还在其次，关键是价值观，正确的价值观就是我一定要比我“应得的”拿得少，错误的价值观是我一定要拿到我“应得的”。每个人都有不公平幻觉，你觉得你应得的，不是别人认为你应得的，这就会有冲突。功名之际，有什么难处呢？你不要那么多就是了。
要和平，不要公平。要公平，就没有和平。
从中国上下五千年，到今天的巴以冲突，不都是这个道理吗？
15 六月九日，大赦天下。
16 秋，七月，燕王臧荼造反，刘邦御驾亲征。
17 赵景王张耳、长沙文王吴芮都薨逝了。
18 九月，生擒燕王臧荼。九月三十日，立太尉长安侯卢绾为燕王。卢绾和刘邦住在同一条巷子，二人是同一天出生，刘邦厚待卢绾，别人都比不了，所以这次把燕国封给他。
19 项羽旧将利己造反，刘邦亲自率兵击破他。
20 闰九月，修建长乐宫。
21 项羽旧将钟离昧，之前和楚王韩信关系好。项羽死后，钟离昧逃亡，投奔韩信。刘邦听说钟离昧在楚国，下诏让韩信抓捕钟离昧。韩信刚到楚国就任，每次巡行县邑，都携带大批武装部队。
高帝六年(庚子，公元前201年)
1 冬，十月，有人上书告楚王韩信谋反。刘邦问诸将，都说：“马上发兵，坑杀这小子!”刘邦默然不语，又问陈平。陈平说：“有人上书说韩信谋反，韩信本人知道吗？”刘邦说：“他不知道。”陈平问：“陛下手下精兵，比楚兵强吗？”刘邦说：“不能说比他强。”陈平接着问：“陛下手下诸将，用兵有比韩信强的吗？”刘邦说：“都不如韩信。”陈平说：“陛下的兵不如楚兵，将不如韩信，却要举兵攻打他，这是逼韩信来战，我觉得这样对陛下您太危险了。”刘邦问：“怎么办呢？”陈平说：“古代有天子巡狩，到各地视察，会晤封国诸侯的惯例。陛下不妨宣称到云梦泽巡游，约各地诸侯到陈县会面。陈县在楚的西界，韩信以为天子无非是出来巡游作乐，势必无事，就不做防备，前来迎接拜谒，这时候陛下把他擒了，不过是一个力士的活儿罢了。”刘邦深以为然，于是派使者诏告各地诸侯，通知到陈县谒见，说：“我将南游云梦。”使者出发，刘邦跟着也出发了。
韩信接到通知，十分怀疑惧怕，不知道怎么办。有人对韩信说：“斩了钟离昧的头给皇上送去，皇上一定高兴，没事!”韩信听从。十二月，刘邦会诸侯于陈县，韩信带了钟离昧的头献上去，刘邦当场喝令武士将韩信绑了，载在后车带走。韩信说：“果然像别人说的那样吗？‘狡兔死，走狗烹；高鸟尽，良弓藏；敌国破，谋臣亡!’如今天下已定，我是该死了吧!”刘邦说：“有人告你谋反!”于是将韩信戴上刑具，带回长安，又大赦天下。
田肯上书祝贺说：“陛下抓捕韩信，又建都秦中。秦，是得形势之胜的国土，阻山带河，地势便利，以其向诸侯发兵，就像在高高的屋顶上面，翻倒一个水瓶一样顺势。而齐国呢，东有琅琊、即墨的富饶，南有泰山之险固，西有黄河天险，北有渤海之利，地方两千里，持戟之士百万，这是东边的秦国啊!不是皇上的亲儿子、亲弟弟，一定不能让他做齐王!”刘邦说：“好!”赐金五百斤。
刘邦回程，到了洛阳，就释放赦免韩信，封他为淮阴侯。韩信知道刘邦嫉恨他的才能，经常称病不朝，也不跟着巡游，待在家里，非常郁闷，耻于跟绛侯周勃、灌婴等同列。韩信曾经到樊哙家去，樊哙跪拜送迎，自称臣，说：“想不到大王您肯亲自到臣家来啊!”韩信出门，笑道：“想不到我会跟樊哙为伍!”
刘邦曾经从容与韩信聊天，谈论诸将能将兵多少。刘邦问：“你看我能将多少兵？”韩信说：“陛下不过能将十万。”刘邦问：“那你呢？”韩信说：“我没有限度，多多益善。”刘邦笑道：“多多益善，那你怎么被我擒了呢？”韩信说：“陛下不善将兵，但是善于将将，所以我被您擒了。况且陛下的本事，那是天授，不是人力啊。”
【华杉讲透】
韩信能将兵，刘邦能将将。韩信是管理才能，刘邦是政治才能。所谓能带多少兵，《孙子兵法》叫“治众如治寡，斗众如斗寡”，指挥一百万人打仗像指挥三个人打架一样方便，像使唤自己的手臂一样，这靠什么呢？靠“分数”和“形名”。分数，是组织架构，战斗单位。几个人一个班？几个班一个连？师下面是就设团，还是中间要设置旅？军上面是不是有集团军，集团军上面是不是再有集团军群？这些都是问题。以最小战斗单位为例，自古当兵叫入伍，五个人是最小战斗单位。
形名，是指挥系统，形是视觉符号系统，令旗、旗语、狼烟等；名，是听觉符号系统，如金鼓。其他还有后勤组织、粮草供应、行军宿营，具体的问题就太复杂了。韩信的才干就在这儿。所以他说刘邦超过十万人就搞不定，他无所谓，多少都一样。刘邦的才能呢，在于政治和权术，所以韩信为他所擒。凡英雄者，称“雄才大略”，韩信有雄才，刘邦有大略。王夫之评价刘邦，多次谈到他的大略。
2 十二月二十二日，刘邦开始给一批功臣剖符封侯。其中萧何封酂侯，食邑最多。其他功臣都问：“臣等披坚执锐，多者身经百战，少的也几十战。如今萧何没有汗马之劳，就是拿着笔墨，发发议论，功劳反而在臣等之上，为何？”刘邦说：“你们知道打猎吗？追杀野兽兔子的，是猎狗；而发令指示猎物在哪儿的，是人。诸君上阵擒敌，那是功狗；萧何发令指示，是功人。”群臣这才不敢争论了。
张良也是谋臣，没有战功。刘邦让他自己在齐国挑三万户。张良说：“当初我在下邳起事，和陛下在留县相遇，这是上天把我交给陛下，陛下用我的计策，偶尔也有侥幸成功的时候，我能够得到留县做封地就够了，三万户，臣不敢当。”于是封张良为留侯。封陈平为户牖侯。陈平也推辞说：“我没有那么大功劳。”刘邦说：“我用先生的计谋，战胜克敌，不是功劳是啥？”陈平说：“如果不是魏无知引荐，我怎么能见得到陛下呢？”刘邦说：“像你这样，真是不忘本啊!”于是重新赏赐魏无知。
3 刘邦认为天下初定，而自己的儿子们还年幼，兄弟又少，而秦国正是因为孤立无援才灭亡，于是决定大封同姓宗族为王，以镇抚天下。正月二十一日，将楚王韩信的土地一分为二，以淮河以东五十三县，封堂兄将军刘贾为荆王；以薛郡、东海、彭城三十六县封弟弟文信君刘交为楚王。二十七日，以云中、雁门、代郡五十三县封哥哥宜信侯刘喜为代王；以胶东、胶西、临淄、济北、博阳、城阳郡七十三县封给他发迹之前在外面情妇的儿子刘肥为齐王，凡是说齐地方言的地方都归齐国。
4 刘邦认为韩王信有武略，所称王的地方，北边与巩县、洛阳接壤，南边迫近宛县、叶县，东边有淮阳，都是军事重镇，对他不放心。于是以太原郡三十一县为韩国，把韩王信迁到太原以北，定都晋阳，让他戍边，防御匈奴。韩王信上书说：“韩国为北方边境，匈奴经常入侵，晋阳离边境太远，请求将首府北迁到马邑。”刘邦同意了。